经过八月下月的快速调整，钢材现货价格近期在节能减排限产的因素推动下快速走高，目前又临近前期高点，在目前敏感的时点上，由于猪肉，粮食快速走高推高的通胀预期究竟会怎样影响实体经济？间接推动钢价上涨的预期也开始加大，而近期外矿走跌的消息又将推动大钢厂利用目前有利时机放量生产，“高库存，高价格”又将重现市场，就九月来说，钢价走势异常扑朔迷离，下面笔者结合自己了解到的新信息为大家作些简单的预测分析，期望能对大家的贸易活动有所帮助。

    钢厂限产刺激行情走高

    根据“十一五”规划，2006~2010年期间总能耗的增速应比实际GDP增速累计低20%，要实现“十一五”规划节能目标，今年单位GDP能耗需相对2009年继续下滑5.2%。而今年上半年国内单位GDP能耗反而同比上升0.09%，这意味着下半年必须采取非常手段大力推广节能减排。为了完成节能减排任务，工业和信息化部上个月公布了淘汰落后产能钢铁企业具体名单。与此同时，从8月下旬起，各省出台对高耗能行业进行惩罚性电价措施。

    从区域性来看，实行限电措施的省市主要集中在华东、华北地区，这跟华东地区为主要能源消耗地、而华北地区为主要资源产地密切相关，同时也跟我国煤炭资源分配不均，电力供需不匹配不无关系。从历年的情况来看，每年进入冬夏用电高峰期，华东、华北各省市都会进行相应的限电措施。华东地区如江苏、安徽、浙江等地钢厂相对较多，为保障本地居民用电，同时满足对上海市用电的供应，各地均会对这些地区的高耗能企业进行限电措施。而在华北地区，为满足北京市的用电供应，河北、山西等高能耗地区也会进行相应的限电措施。

    这次限电措施无疑对钢铁生产造成影响。河北省发改委新公布的99家能耗超限额企业表中一半以上都是钢铁企业，其中不乏像邯钢之类的大型钢厂，可见限电措施对钢铁企业的生产影响还是较为明显的。浙江省有关部门前期就决定，在7月1日-9月13日的电力迎峰度夏期间，八大类1160家高耗能企业一律停产让电15天，这使得少数钢厂产量下降高达一半，其中，宁波钢铁2500立高炉停产大修，时间为3个月左右。河北省限电方案也从三级、二级，递升到一级，部分地区限电额达到近两年高限电值，很多钢厂都关停近1/3的产能。同时山西省内也有很多钢厂在节能减排的压力之下停产检修，据传，除临钢按计划正常排产外，其它钢厂或于9月3日起关停一月。而江苏地区永钢、沙钢、南钢、中天、苏钢等均受到限电影响，上海地区宝钢也受到部分限电影响。

    从目前看，虽然这次钢厂限电声势巨大，但是由于大多数大型钢厂都有自备电厂，其实对真实限产影响效果还是有限，受影响的其实大部分没有自备电厂的民营企业，特别是单流程的调坯轧材企业，特别是单独的建材轧制厂影响短期产能释放，从目前看，限产对钢材市场价格的影响还有待观察，主要是看各地执行力度是否到位。

    房地产调控“不松而松”

    始于去年12月末的房地产调控，至今已运行了近9个月，期间，细化的调控文件出台，随着房地产调控的深入，从保障房建设到土地供应、闲置土地清理，量化的调控目标逐步浮出水面。其实政策的大的效力不是在事后纠正，而是在于调整市场预期，能达到“不调而调”的效果就是政策调控的高境界。所谓调控就是调整预期控制方向，而这次房地产调控背后却是政府和相关利益集团的博弈，在多重政策影响下，房价没有出现大跌，只是小幅调整，进入八月以后，各地房地产再次升温，排队买房的情况一再出现，主要一方面是由于调控政策基本已经明朗，后续政策除房产税之外基本已经完全落地，政策效力虽然有待观察，但是政策导向已经完全明朗，主要是不希望房价大起大落，由于国家调控事实上已经增加买房成本，如一套未满年限的二手房要交缴付10% 以上的税费成本，即使房价下跌，但是到手完全成本还是相差无几，再加上国内投资渠道有限，在通胀预期的推动下，房地产事实上已经成为居民和部分企业唯一的资产保值渠道，在这样的情况下，房价出现大跌的可能性微乎其微。

    另外， 住房和城乡建设部在去年12月中旬的工作会议上首次提及公共租赁房，并计划2010年建设180万套廉租房和130万套经济适用房。随后在1月份的“国十一条”中，提出力争到2012年末，基本解决1540万户低收入住房困难家庭的住房问题。为更好地配合房地产调控，住房和城乡建设部在今年4月13日的电视电话会议上修正了此前的建设计划，新的保障性安居工程建设目标是，全年建设保障性住房300万套，各类棚户区改造住房280万套，农村危房改造120万套。700万套政策性住房的改造建设总量敲定之后，土地供应成为急需解决的问题。4月15日，国土资源部公布了今年住房供地计划，拟供应18万公顷，并在结构上突出确保自住型住房用地供应，其中，保障性住房、棚户区改造和中小套型商品房用地计划供应量，占住房用地计划总量的77%。保障性住房用地为24000多公顷，经济适用房用地站保障性住房用地总量71%，廉租房用地占保障性住房总量的29%。

    从目前看，各地廉租房和经济适用房的大规模建设已经全面铺开，在这样的情况下，三，四季度的钢材需求将会大规模增长，特别是建筑钢材。另外房价的坚挺将再次推动房地产投资增长，加上政策性保障住房集中建设，钢材消费将有明显好转。

    九月钢价走势预测

    进入九月以后，钢价出现一波急速拉升过程，目前已回到前期高点左右蓄势整理，主要是受利好因素影响，市场预期改变，一方面钢厂九月出厂价格比较合理，部分低开导致贸易商订货积极性增加，而近期的赚钱效应又吸引场外资金源源不断的进入市场抢订库存，由此形成目前库存快速消化的局面，有利于行情的推升，另一方面，前期的价格快速调整导致部分贸易商出清库存，持币待购，有强烈的补库存的需求。一旦行情转热，大量资金涌入就会对价格产生明显的推动效应。

    在国际经济形势方面，由于美国经济形势堪忧，奥巴马政府将正式出台二次经济刺激方案，短期内将提振国内外对国际经济发展的信心，在这样的情况下，九月国际经济形势将在二次刺激的推动下基本处于稳定局面，部分消除宏观经济的不稳定的因素。

    就九月的具体的钢价运行走势而言，上半个月将在各种利好因素刺激下走高，9月10号左右，宝钢，鞍钢，武钢三大钢厂又将出台10月价格，毫无悬念的将以涨为主，可能还会超涨，但是下半个月，如无新的利好消息，贸易商将选择获利了结，而月底的钢厂订货付款压力又将促使贸易商抛售库存回笼资金，所以九月下旬钢材价格将会有高位震荡，谨防风险。